Первый правительственный Canada Investment Summit, прошедший в Торонто 14–15 сентября, завершился заявлениями о 500 млрд. долларов новых инвестиционных обязательств в канадскую экономику. Премьер-министр Марк Карни представил саммит как один из ключевых элементов стратегии по привлечению в страну в течение 5 лет до $1 трлн. новых инвестиций.
В мероприятии приняли участие инвесторы почти из 30 стран, управляющие активами совокупным объемом более $100 трлн. В центре внимания были энергетика, критически важные минералы, инфраструктура, искусственный интеллект, оборона, транспорт и цифровые технологии. Саммит проходил на фоне стремления правительства диверсифицировать источники капитала и сделать канадскую экономику менее зависимой от американского рынка из-за торгового конфликта с США.
Одним из главных результатов стали заявления крупнейших канадских институциональных инвесторов.
CPP Investments и Brookfield Asset Management объявили о создании фонда Maple Fund объемом $50 млрд., предназначенного для инвестиций в критическую инфраструктуру и стратегические отрасли.
PSP Investments намерен увеличить объем инвестиций в канадские активы на 30–40%, добавив около $25 млрд. Общий объем его инвестиций в Канаде должен достигнуть $100 млрд.
Ontario Teachers’ Pension Plan объявил о дополнительных инвестициях на $10 млрд. в государственные и частные активы до конца 2027 года. Еще $5 млрд. в течение 5 лет намерена направить Sun Life Financial в критическую инфраструктуру, цифровые технологии, энергетику и транспорт.
Крупнейшие канадские банки также объявили о масштабных программах финансирования.
TD Bank намерен предоставить в течение 5 лет до $150 млрд. для финансирования проектов в энергетике, добыче критических минералов, оборонной промышленности, аэрокосмическом секторе, цифровых технологиях, ИИ и инфраструктуре.
Scotiabank заявил о предоставлении свыше $100 млрд. для финансирования канадских компаний и проектов. BMO планирует мобилизовать $70 млрд. в течение 10 лет.
Отдельные программы объявили CIBC и RBC: первый выделит $2 млрд. на финансирование небольших и средних предприятий оборонного и двойного назначения, а второй мобилизует около $1,5 млрд. для быстрорастущих канадских технологических компаний. В общей сложности, по данным правительства, банки объявили почти о $325 млрд. нового финансирования.
Одним из наиболее заметных объявлений стало расширение проекта Bell AI Fabric в Саскачеване. Bell Canada совместно с правительством провинции увеличит мощность создаваемого центра ИИ до 1,2 ГВт. Объем капитальных вложений оценивается в $52,5 млрд., что делает проект крупнейшей инвестиционной инициативой в истории Саскачевана. Правительство ожидает создания более 4500 рабочих мест в строительстве, эксплуатации и связанных сферах.
В числе других проектов, представленных потенциальным инвесторам, были центры обработки данных, технологии квантовых вычислений, проекты в области критических минералов и транспортная инфраструктура. Всего инвесторам предлагалось рассмотреть более 160 проектов на различных стадиях готовности.
Вторым важнейшим решением саммита стало объявление Карни о новой системе налоговых вычетов – Productivity Mega Deduction. Правительство значительно расширяет перечень активов, затраты на которые компании смогут списывать непосредственно при осуществлении инвестиций. Если прежняя схема распространялась на 15% активов, новая должна охватывать более 65%, включая оптоволоконные сети, горнодобывающие объекты, нефтегазовые трубопроводы, программное обеспечение, НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), компьютерное оборудование, самолеты, транспортные средства, патенты, железнодорожные пути, мосты и дороги.
Практика немедленного списания инвестиционных расходов будет сделана постоянной. По расчетам правительства, это должно снизить предельную эффективную налоговую ставку на новые инвестиции с 13% до 6,4%.
Наиболее дискуссионным решением стало объявление о привлечении частного капитала к управлению четырьмя крупнейшими аэропортами страны – Торонто, Монреаля, Ванкувера и Калгари.
Правительство подчеркивает, что речь идет не о продаже аэропортов. Федеральное государство сохранит собственность на землю и основные активы, тогда как частным инвесторам будут предложены долгосрочные концессионные соглашения на их эксплуатацию. Участниками смогут стать как канадские, так и зарубежные инвесторы; сделки будут проходить проверки на соответствие требованиям национальной безопасности.
Именно эта инициатива вызвала наиболее заметную критику со стороны профсоюзов и ряда общественных организаций. Они опасаются, что частные инвесторы будут стремиться компенсировать вложения за счет повышения расходов пассажиров. Правительство, в свою очередь, заявляет, что намерено использовать международный опыт и провести открытый отборочный процесс.
Еще одним направлением стало ускорение инвестиций в проекты, имеющие стратегическое значение для экономической и национальной безопасности Канады.
Правительство выделило около $140 млн. через Canada Growth Fund на проект Marathon компании Generation Mining в Северо-Западном Онтарио – один из немногих полностью разрешенных к реализации крупных проектов по добыче критических минералов.
Кроме того, через BDC Defence Platform канадские компании оборонного сектора получат дополнительные возможности для финансирования и расширения производства.
Оттава попыталась устранить одно из традиционных препятствий для крупных инвестиций – длительные регуляторные процедуры. Канадское налоговое ведомство будет в приоритетном порядке рассматривать запросы на предварительные налоговые решения по проектам стоимостью $1 млрд. и более, чтобы инвесторы могли заранее получить юридически обоснованное понимание налоговых последствий сделки.
Однако значительная часть заявленных инвестиций пока представляет собой именно обязательства, намерения или планы финансирования, а не уже осуществленные вложения. По оценке источника Reuters в правительстве, отдельным крупным сделкам может потребоваться 12–18 месяцев, прежде чем они материализуются.
Саммит стал демонстрацией нового экономического курса правительства Карни: привлечь больше частного капитала, ускорить реализацию крупных проектов, снизить налоговую нагрузку на инвестиции и одновременно расширить экономические связи Канады, не зависящие от США.
Правительство заявляет, что объявленные на саммите договоренности способны мобилизовать почти $500 млрд., а в перспективе государственные меры должны способствовать привлечению свыше $1 трлн. инвестиций в течение 5 лет.
При этом фактическим тестом для объявленных планов станет их реализация. Саммит продемонстрировал значительный интерес инвесторов к канадским ресурсам, инфраструктуре и технологиям, но многие проекты находятся на стадии переговоров. Поэтому окончательный масштаб экономического эффекта можно будет оценить лишь после того, как заявленные предложения начнут превращаться в реальные капиталовложения, строительство и новые рабочие места.
