В США подводят итоги бюджетного кризиса, дошедшего до шатдауна и завершившегося временной, паллиативной технической мерой. И приходят к выводу, что победителей среди его организаторов нет. Больше, конечно, потеряли республиканцы, но это не утешает никого.Ибо заметна прискорбная поляризация политического спектра – правые сдвигаются вправо, левые – влево, и все труднее находить компромисс, на котором основана демократия. Видимо оттого, что падает значение среднего класса, ее носителя.
И главное – потускнел имидж Америки. В том числе и как хранителя мировой финансовой стабильности, распорядителя ведущей мировой валюты. Но не все так плохо, и я хочу обрадовать всех друзей Америки: в субботу 9 ноября 2013 г., в 11:00 по времени Восточного побережья на верфи в Ньюпорт Ньюс, этой истинной Мекки авианосного мира, состоялась церемония крестин «Джеральда Форда», головного корабля нового проекта, идущего на смену «Нимицам». Так просто на верфь не попасть, церемония закрытая и вход только по приглашениям. Крестной матерью CVN 78 стала Сьюзен Форд Бейлс – именно дочь 38-го президента Соединенных Штатов разбила бутылку американского игристого вина о стальной нос новорожденного.
Что это значит? Ну, хотя бы то, что в ближайшие полвека о судьбе доллара и мира не стоит беспокоиться! Поскольку именно на такой срок службы рассчитаны эти гиганты. Кстати, «Джеральд Форд» вместе с авиакрылом обойдется в 13,5 миллиардов долларов! Это менее одного процента американского государственного долга, судьбой которого озабочен весь мир. Хочу разочаровать многих, предвкушающих скорый крах Америки. Не дождетесь!
На днях Нобелевскую премию по физике вручили самому Хиггсу – за открытие бозона его имени, который он давно предсказал. На самом деле, конечно, важен не столько бозон, сколько поле Хиггса, в которое погружено все остальное вещество. Именно это поле придает всем элементарным частицам массу! То есть, делает мир таким, каким мы его видим. То же самое и с долларом. Эта зеленая бумажка играет роль бозона, переносчика поля, в котором живет весь финансовый мир, вся мировая экономика. Сие универсальное поле придает смысл и массу всем иным валютам. Если деньги – в полном соответствии с Марксом – есть всеобщая мера стоимости, всеобщий эквивалент, то доллар есть универсальное мерило цены всех денег! На островах Полинезии он вытеснил даже раковины каури! Но что же это за поле, победно разносимое долларом по всему миру? Это американский внешний долг. Он растет – и мир волнуется. Последний раз его потолок повысили 16 октября. До 17 триллионов долларов. Какой ужас! Ведь он уже превышает ВВП США!
А ужас ли? Да, в России любят поговорить о том, что весь мир кредитует Америку, покупая зеленую бумагу. О том, что скоро ею будут оклеивать сараи, что возмущенные народы рано или поздно проснутся и воздвигнут новый мир, справедливый и прекрасный. И тут, не говоря уже о колоссальных потерях, которые ждут Россию в этом случае, стоит задаться вопросом, каков же будет этот сияющий мир? Нам уже не раз обещали светлое будущее, но благими намерениями вымощена дорога в ад. Так ли страшен американский долг? Его потолок повышали уже 79 раз – и мир не рухнул. И не рухнет. Хотя бы потому что, между прочим, согласно 14-й поправке Конституции США («Правомерность государственного долга Соединённых Штатов санкционированного законом… не ставится под сомнение»), президент может издать указ о повышении потолка без разрешения Конгресса. Иными словами, в октябре на Капитолии всего лишь разыгрывали политическое шоу и сводились межпартийные и внутрипартийные счеты.
Как известно, внешний долг Америки представляет собой долларовые активы иных стран и ценные бумаги, купленные ими, то есть гособлигации, акции и другие активы, которые дают надежный доход в виде процентов и дивидендов. У США высокие оценки кредитоспособности. Рейтинговое агентство Fitch, почтенная фирма, беспощадно снижающая рейтинги даже таких держав, как Франция, относительно США лишь деликатно намекнула на возможные санкции. Отлично понимая, что они невозможны. Обратите внимание на важный, но не всем почему-то очевидный нюанс: долги США номинированы в долларах США — и потому не имеют кредитного риска. Федеральная резервная система всегда может рассчитаться с кредиторами, напечатав столько долларов, столько требуется. Что и бесит многих. Однако и Россия в лице ее финансовых институтов и ее олигархи очень ценят эту зеленую бумагу, которой коварные янки морочат мир!
Но они не морочат. Они его спасли – и сформировали. Во всяком случае, мир западный. Бреттон-Вудская система, создавшая МВФ, последовавший за этим план Маршалла – все это были инструменты возрождения разрушенной войной Европы, и естественно, что доллар стал мировой валютой. Вспомните, кстати, с каким трудом решалась эта проблема в советской сфере влияния, как поздно появился т.н. переводной рубль, вполне, надо сказать, неэффективный и выморочный! МВФ кредитовал страны, переживавшие дефицит платежного баланса, и они должны были установить номинальную стоимость своей валюты в долларах или в золоте, что было одно и то же – США гарантировали золотое покрытие доллара.
Америка – практически бескорыстно, следует заметить, кредитуя под низкие проценты – подняла Европу из руин, вскармливая на свою голову конкурента. Капитализм ведь беспощаден, не так ли? И, казалось, с усилением европейской экономики значение доллара должно было упасть. Но этого не произошло. Наоборот, в 1971 г. Ричард Никсон аннулировал Бреттон-Вудс!
США тогда совершили настоящую финансовую революцию, вторую после введения бумажных ассигнаций во Франции в начале XIX века – они отменили золотой стандарт! Немногие могут оценить всю важность этого шага. Мир всегда стремился к эталону, всегда искал меру всему, и уж что-что, а классическое золото казалось незыблемым фундаментом финансовой стабильности. Но только казалось. Мир снова не рухнул в пропасть, поскольку доллар успешно заменил золото, став всеобщим эквивалентом. Оно с тех пор осталось лишь в функции тезауруса и ценного ювелирно-технического металла. Конечно, такое положение чрезвычайно выгодно Америке и не всем нравится за ее пределами. Однако тут, как и в случае с демократией, можно возмущаться недостатками сложившейся мировой финансовой системы, но предложить взамен нечего. Ибо все остальное будет хуже!
Что и показала практика введения евро. Да, часть рисков, как казалось финансистам, удалось снизить, диверсифицировав валютные резервы, но появились новые риски. Вспомните, с каким злорадством российские эксперты предрекали недавно скорый крах евро! Его, к счастью, не произошло, евро снова растет, но осадок остался – и от опасений за устойчивость второй мировой валюты, и от профессионализма «экспертов», веселящихся в предвкушении крушения одного из столпов мировой финансовой системы. Об их аморальности уже и не говорю, но неужели же они не знают о доле евро в российских валютных резервах? В январе 2013 года, когда резервы были максимальными за всю историю, их структура была следующей: 46% — доллары США, 40,5% — евро, около 9% — фунты стерлингов, 3% — канадский доллар, 2% — австралийский доллар.
О чем это говорит? О чрезмерной идеологизации российских формирователей валютного резерва. Надеюсь, не Путин определяет их взгляды на содержимое закромов родины. Потому что потери в случае краха евро были бы чрезвычайно серьезными. Антиамериканизм мог очень дорого обойтись России! Он мог обернуться разорением. Обратите внимание, общая структура мировых валютных резервов гораздо более солидна и взвешенна: доля доллара в 2011 году составляла 62,1% – против 25% у евро.
А теперь серия почему и потому. Почему растет внешний долг США? Потому что бюджет дефицитен? Да, поэтому. Но у кого он профицитен? У России, что ли? Но также и потому еще растет американский долг, что у других стран имеется стойкое желание покупать американские облигации, акции и доллары. Почему? Да потому что все заинтересованы в стабильности мировой финансовой системы. И еще потому, что американские ценные бумаги выгодны, они дают гарантированный доход. Почему он гарантирован? Потому что Standard & Poors, Moody\’s, Fitch и прочие рейтинговые агентства высоко оценивают степень надежности экономики и доллара США, что позволяет американцам спокойно выплачивать по облигациям и акциям полтриллиона долларов в виде процентов!
Возможен ли иной вариант финансового мироздания? Лишь теоретически. Но даже в теории не просматривается более «справедливых» вариантов. Возьмем, к примеру, радикально-революционный. Он самый ужасный: если бы кредиторы США, главные из которых Китай, Япония, да и Россия тоже, вдруг отказались от доллара, это привело бы к невиданному финансовому хаосу и кризису. По сравнению с ним Великая депрессия показалась бы легким насморком. Причем как раз Америка пострадала бы меньше всего! Ей это было бы даже выгодно.
Или представим себе, что осуществилась бы самая смелая мечта патриотичных российских руководителей, что место доллара в качестве ведущей мировой валюты занял… рубль! Вы захотели бы жить в таком мире? Зная мощь российской экономики, надежность российской политической и финансовой системы, уровень ее руководящей и банковской элиты? Вот и мне совершенно не хотелось бы. Господи, спаси и сохрани!
С юанем то же самое. Да, Китай добился впечатляющих успехов, но специалистам хорошо известны проблемы его экономики и особенно финансов, его банковской системы. Не говоря уже о прочей китайской специфике. Стань Китай во главе мира – и обиды в американский адрес покажутся детскими! Поэтому доверять юаню лидерство было бы крайне неосмотрительно. Насчет проблем евро не мне вам говорить. Иных кандидатов нет, и даже британский фунт, даже швейцарский франк не годится на эту роль. Не по Сеньке шапка. Тут нужен истинный Мономах!
И эволюционный путь сомнителен. Все эти БРИКСы, мечты о создании 6-8 мощных валютных зон немногим лучше мирового валютного хаоса, к которому их появление неизбежно и приведет. Ибо гармонизация разновекторных валют и экономик невозможна в принципе. Что убедительно показала историческая практика. Раньше положение спасал золотой стандарт, но сейчас возврат к нему невозможен по многим причинам. Вывод однозначен: замены доллару нет! Если деньги — универсальное мерило стоимости, то доллар — универсальное мерило стоимости денег. И мир, отлично это понимая, готов платить США за сию метрологическую услугу скромную долларовую ренту. А некоторые страны, как те же Бермуды, попросту вводят свой доллар, пусть и с портретом королевы, но эквивалентный американскому.
Да, мир платит Америке, но это означает платежеспособность мира. Которая, в свою очередь, означает рост уровня потребления и уровня жизни населения мира. Не всего, нет, но значительной его части. То есть, США по-прежнему ведут планету в будущее – светлое и более-менее справедливое, насколько это возможно! И это хорошо, потому что изо всех стран Америке доверия более всего. Ее экономическая политика, авторитет ее экономистов и власти вполне позволяют ей быть распорядителем финансов всего мира. А ее экономика по-прежнему номер 1, к тому же за ней большая наука, новые технологии и открытия.
Так, пока «Газпром» строил небоскребы и издевался над Украиной, американцы развили технологию добычи сланцевого газа, стали независимыми в этой сфере и теперь экспортируют технологии в ту же Украину, лишая Россию последних надежд на имперство. А чтобы ни у кого не возникало сомнений в оправданности американских амбиций – спускают на воду новейшие атомные авианосцы. Поинтересуйтесь ТТХ «Джеральда Форда», они очень впечатляют! Он войдет в строй флота в начале 2016 года. А на стапелях Ньюпорт Ньюс уже идет работа над следующим гигантом. Это своеобразное, но весомое подтверждение стабильности позиций доллара, так что дефолта США в ближайшие полвека ждать не стоит.
Монреаль – Нью-Йорк
